东京外汇股市日评：日经指数高位振荡，美元兑日元汇率缺乏方向感

东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在135.27日元附近，较上一交易日上涨0.47日元。

昨天的东京外汇市场，在即将公布的美国4月份通胀指标以及有关债务上限问题的谈判之前，美元汇率在走势上缺乏明显的方向感。美元兑日元汇率方面，继续围绕135日元一线呈现小幅震荡的行情走势。经过了上周的FOMC声明和美国地区银行经营危机等问题之后使的投资资金对美元汇率持更加谨慎的态度。尽管上周末的美国就业数据公布后出现了短期美元上涨的走势，但接近本周消费者物价指数公布的时间点上，市场整体的观望情绪进一步加剧。根据目前的市场预期，预计综合物价指数和核心指数都将保持高位的增长。随着新冠病毒流行结束后美国消费需求正从商品转向服务，在此背景下美联储近期可能开始更多关注服务业的通胀趋势。有市场分析认为，如果除住房成本以外的服务价格，即所谓的超级核心价格指数低于上个月的0.4%增幅的话，可能会加重市场对年底前降息的预期。而要想让美联储开始认真转变其对通胀的看法，起码需要连续数月的经济数据改善。该分析还指出，劳动力市场的供需情况也需要进一步缓和，且更大范围的恢复到正常的通胀水平。

(资料图片仅供参考)

技术方面来看，本周后半程关注美国最近的通胀指标。就在美联储调整了FOMC声明中的相关叙述后，市场关注的焦点转向是否有实锤的数据来支撑当局对转变货币政策方向的态度。美元兑日元汇率短期将再次回到133-135日元区间的振荡行情。中期来看在两次尝试137日元高点不果后，后市可能以130日元的中期区间下限为目标进入调整行情。交易策略上建议短期逢高抛空。

东京日经指数早盘开盘在29189.41日元，较上一交易日下跌53.4日元。日经指数期货2306合约开盘在29240日元，较上一交易日持平。

昨天的东京证券市场，在包括以主力股为主的全面买盘的支撑下，加上期货市场上的做多资金推动，日经平均指数全天表现强劲上涨至29200日元以上水平收盘。前一天的美股市场上，在美国4月份消费者价格指数（CPI）公布之前，市场上观望氛围较重，NY道琼斯指数小幅下跌的同时纳斯达克综合指数有所收高。东京市场从早盘开始便以买盘占据优势，日经平均指数一度出现超过200日元涨幅，创下了1年零4个月以来的高点。之后在公布业绩良好的个股支撑下，市场整体保持在高位振荡，尾盘更是在指数期货期货的带动下，日经平均指数在日内高点附近收盘。进入欧美交易时间，区域银行类股票的卖盘继续打压市场的整体走势。在即将公布4月份消费者价格指数（CPI）之前，长期利率上升进一步打压了美股的走势。加上拜登总统和国会领导人会议的行进间，市场对政府债务上限问题的担忧进一步加剧，最终NY道琼斯指数小幅下跌至33500美元一线收盘，受其影响，日经指数期货晚盘也在29200日元一线附近小幅震荡收盘。

技术方面来看，日经平均指数在29200日元一线附近遭遇到较强的阻力，加上美股连续下跌的影响，日经指数期货在创下中期高点后出现后劲不足的情况。一目均衡表上来看，价格主体可能继续向中期基准线所在的28300日元一线开启调整走势。中长期来看东京股市继续保持今年全年的波动区间（26000-29000日元），交易策略上建议逢高抛空。

作者：瑞恒国际投资有限公司

日本商品市场日评：东京黄金高位振荡，橡胶市场小幅回落。

东京黄金早盘2404合约开盘在8842日元，较上一交易日上涨70日元。铂金2404合约开盘在4673日元，较上一交易日上涨103日元。美元指数早间在101.62附近。

昨天的黄金市场，在美国银行业经营情况充满不确定性的同时，美联储也面临转换货币政策方向的抉择，黄金价格在关键支撑点之上呈现小幅震荡的行情走势。外汇市场上美元兑日元汇率保持在135日元一线水平，帮助东京远月合约站上8800日元一线水平收盘。经过上周一些经济事件后，市场注意力集中在即将公布的美国4月份消费者价格指数（CPI）统计数据上，以确定通货膨胀的压力是否在持续缓解。另外美国银行业危机以及白宫与国会关于提高联邦债务上限的谈判加重了短期金融市场上的不确定性。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅上涨至3.526%一线收盘。受此影响，NY黄金主力合约维持2000美元整数位一线的支撑后小幅升高至2040美元一线收盘。

东京市场方面，由于美元兑日元汇率保持在135日元一线的振荡走势，给东京黄金价格带来一定的支撑，加上NY黄金价格走势平稳，东京主力合约来到8800日元一线以上水平收盘。交易策略上建议离场观望。

5月9日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.4美元/克。

东京橡胶市场早盘RSS2310合约开盘在213.9日元，较上一交易日上涨1.9日元。TSR2311合约开盘在187日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在135.27附近。

昨天的东京橡胶市场，在上海市场连续走高的背景下，东京主力10月合约在近期区间上限附近呈现小幅振荡的走势。上海市场主力9月合约全天维持在12000元整数位一线以上水平,也为东京市场提供了一定的支撑。产地方面，缅甸等地处橡胶产地带靠北的地区在陆续开割后遭遇到降雨天气的影响，导致现货市场原料供应不足，现货价格短期反弹利好期货市场行情，但预计后期对橡胶期货价格的影响有限。大阪交易所公布的截至4月20日的全国天然橡胶商业库存为11,181吨，较上一期增加546吨。

现货方面，5月9日3号烟片5月期FOB价格在60.47泰铢附近，较上一交易日上涨0.47泰铢。20号标胶5月期FOB价格在50.45泰铢附近，较上一交易日下跌0.89泰铢。USS现货价格在47.36泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

技术方面来看，上海市场连续上涨的背景下，东京主力合约再次来到中期区间上限附近的水品。自今年3月底止跌盘整以来，东京市场始终保持在205-215日元的区间振荡走势，后市关注突破该区间之后可能出现的趋势行情。昨天整体持仓小幅回升至14500手一线水平，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体观望情绪依旧较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

5月9日东京橡胶市场收盘时2310月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-164.5美元/吨。

作者：瑞恒国际投资有限公司

原油市场日评：美国计划回购SPR，油价盘中先跌后涨

拜登政府计划在今年晚些时候完成维修工作后，开始购买石油以补充战略石油储备（SPR）。除了直接购买外，美国能源部表示，其补充储备的部分战略包括从今年早些时候和炼油厂达成的交易中收回原油，并避免“与供应中断无关的不必要销售”。美国能源部门预计这些行动将在明年年底前使石油储备增加数千万桶，但没有具体说明回购的具体数量或速度。

据知情人士透露，俄罗斯能源部表示，该国4月份的石油减产量几乎达到了目标水平。消息人士说，能源部的数据显示，俄罗斯4月份的日均原油产量为131.9万吨，按照每吨7.33桶的转换率计算，这相当于每天967万桶，意味着比减产基准即2月份的的产量低44.3万桶/日。

早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国5月5日当周，API原油库存增加361.8万桶，预期减少160万桶，前值减少393.9万桶，为2023年2月24日当周以来最大增幅。汽油库存增加39.9万桶，预期减少125万桶，前值增加35.1万桶。精炼油库存减少394.5万桶，预期减少80万桶，前值减少97.5万桶。库欣原油库存减少131.6万桶，前值增加65.4万桶。

拜登政府计划在今年晚些时候完成维修工作后，开始购买石油以补充战略石油储备（SPR）。美国能源部门预计这些行动将在明年年底前使石油储备增加数千万桶。同时俄罗斯能源部表示，该国4月份的石油减产量几乎达到了目标水平。直接令油价盘中低位反弹，收复跌势并收盘录得上涨。JPX中东石油期货2309合约开盘61010日元，较上一结算价上涨930日元，或1.52%。早间API报告显示原油累库361.8万桶超预期。但未能太大影响国际原油价格走势。关注晚间EIA原油库存数据。

作者：韩彪