行业风向标丨光刻机燃眉之急暂解,行业国产化突破在即
日前,ASML证实公司可在2023年底前向中国大陆客户出口先进浸没式DUV,包括TWINSCANNXT:2000i及更先进的型号,EUV仍在禁运清单内。2024年起,上述先进设备将较难获得出口许可证。
自3月以来,ASML一直将“最先进”理解为NXT:2000i及之后的浸没式设备。据了解,2023年二季度,ASML共确收39台浸没式DUV(2022年二季度为21台,2023年一季度为25台),占设备总收入的49%;2023年二季度公司来自中国大陆的收入约13.5亿欧元,同比增长225%、环比增长215%,占比飙升至24%。且公司积压的380亿欧元在手订单中(截至2023年二季度末),中国大陆的积压量超过20%。从ASML的业绩可见,中国大陆的诸多Fab正积极采购以满足后续扩产需求。
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据中航证券统计,未来3年,中国大陆晶圆产能有望以远超行业的速度增长,2023~2025年同比增长18.8%、19.6%、17.4%,自主产能逐步爬坡,到2025年8&12英寸的自主产能占比将提升至17%。
该券商表示,本次延长先进光刻机出货,国内成熟晶圆厂可以顺利扩产,且先进制程突破可期;叠加近期华为Mate60的王者回归,也提振了板块的投资信心。明年后,无论是整机自研配套零部件,或是备件更换都会更多依赖国内零部件供应商。且光刻机零部件成本占比高、市场空间大,2022年ASML设备收入154亿欧元,产品相关的供应链支出86亿欧元,超过5成。从长期看,光刻机上游零部件依旧具备投资价值。
点评:荷兰宣布对TWINSCANNXT:2000i及后续DUV光刻机实施出口许可证管制。短期来看,中国大陆晶圆厂先进制程扩产受到限制。长期来看,中国大陆晶圆厂将被迫进一步提高半导体设备和零部件的国产化率。
这里,通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息,为粉丝朋友带来4家公司简介,仅供参考。
1、腾景科技
AI的快速发展带动光模块需求上升,公司的光学元组件以及光纤器件可用于数据中心侧的光模块中,与全球主要的光模块厂商建立了合作关系,23H1光通信领域占公司的营收比例约40%左右。同时公司的AR、激光雷达等光学元组件产品(棱镜、光波导组件、反射镜等)进展迅速,有望持续为公司发展注入新动能。
——国泰君安
2、奥普光电
在高端角度编码器和绝对尺领域,公司的表现优异,这主要得益于国家需求、市场需求以及国际局势等多种因素的叠加影响,这些因素导致国内对高端传感器的需求大幅增加。禹衡光学是国内高端机床光栅编码器核心供货商,满足在中国高端机床上的使用要求,价格相较编码器龙头海德汉有20%-30%的优势,在国产替代大趋势下发展潜力较大。此外,光栅尺在半导体及机器人领域均有较好的应用场景,公司竞争力突出。
——民生证券
3、波长光电
2022年公司推出光刻机平行光源系统及AR近眼检镜头等产品,成功进入半导体及AR/VR领域。未来五年公司将继续增强科研成果转化能力,积极推动研发-生产-销售的良性循环。
——华泰证券
4、赛微电子
公司拟设深圳MEMS芯片制造产线,同时随着瑞典Silex完成当地半导体生产制造园区的收购,未来将进一步拓展海外市场,在境内外布局“工艺开发+晶圆制造”的“双循环”模式,充分满足多地域多层次客户的需求,多线并产保障营收和市场份额,扎实业绩增长基点。
——东北证券